Wednesday, October 17, 2018
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APLICATIONS

分析師:蘋果公司應該收購SanDisk統一江湖

收購SanDisk之後,蘋果將能夠降低閃存的供應成本,同時藉助槓桿效率壓低其它閃存製造商的價格。 彭博社上週二報導稱,美光和西部數據正在聯繫SanDisk,討論可能的收購。而據外媒《投資者商業日報》IBD今日報導,美國投資銀行B. Riley分析師克雷​​格·艾利斯(Craig Ellis)表示,蘋果公司大可以考慮擠掉西部數據和美光科技而收購SanDisk ,一統閃存芯片市場。 作為智能手機閃存芯片產業的領軍者,SanDisk近日因其將出售公司的傳聞而等上各大媒體的頭條。而據彭博社報導稱,美光和西部數據成為最有可能收購SanDisk的廠商。 總部位於加州苗必達的SanDisk遠不是唯一一家據報導有出售意向的芯片製造商。據此前報導,Analog Devices目前正尋求被美信收購,上週三Fairchild Semiconductor則因為有傳聞稱ON Semiconductor和英飛凌兩家公司有意聯合將其收購而股價大漲16%。 而就在SanDisk即將發布今年第三季度財報之時,投資銀行B. Riley分析師克艾利斯表示,蘋果公司和希捷科技也可能收購SanDisk。 “就蘋果而言,收購SanDisk只不過是其1150億美元現金和投資儲備的一小部分,”艾利斯在投資者報告中寫道,“收購SanDisk之後,蘋果將能夠降低閃存的供應成本,同時藉助槓桿效率壓低其它閃存製造商的價格,因此,這筆收購交易最終將可快速回本。” 艾利斯還將SanDisk的股票定為“買入”評級,目標股價為75美元。據悉,SanDisk股價在周四達到四個月來的最高點71美元後,於週五收報於69.97美元。 雖則有利可圖,但同時風險也是並存的。 SanDisk第三季度的財報要到下週三收盤後發布,但據湯森路透對35名分析師進行調查的結果顯示,市場當前平均預計SanDisk第三季度的營收和淨利潤將雙雙下滑。 據華爾街預測,SanDisk第三季度的每股收益將為0.8美元。營收則為14億美元,同比分別下降45%和19%。而三個月前,SanDisk就被預測其第三季度營收將在13.5億美元至14.5億美元的區間。 但即便如此,艾利斯認為,SanDisk依舊可以說是蘋果非常具有吸引力的收購對象。因為,SanDisk的品牌在全球具有相當的知名度,閃存產品線也已發展成熟,在全球企業和客戶SSD市場佔有相當多的份額。 “垂直整合後將能夠產生巨大的產品毛利率。” 而另一方面,也有分析師並不看好SanDisk被併購。 在SanDisk將會被其它公司收購這件事上,Cowen and Co分析師蒂莫西·阿庫裡(Timothy Arcuri)態度則顯得相對保守。 阿庫裡指出,因為西部數據得到到了中國清華紫光公司38億美元的投資,所以許多分析師都認為該公司最適合收購SanDisk。但問題是,由於SanDisk使用的是東芝的工廠來生產芯片,兩家公司還建有一家共享知識產權的合資企業。無論與哪一方達成交易,SanDisk都需獲得東芝的同意。而不管是誰收購SanDisk,都將導致東芝失去部分重要業務。對收購方而言,如何解決“東芝問題”仍是棘手的步驟,蘋果也不例外。